Page 54 - IFM_201305_vA 150 dpi

vol. 2 5/2013 Inżynier i Fizyk Medyczny 282
artykuł \ article finanse \ finances
występowania chorób cywilizacyjnych i nowotworów. Jak wy-
nika z prognoz Głównego Urzędu Statystycznego, w 2030 roku
liczba Polek powyżej 60. roku życia i Polaków powyżej 65. roku
życia wyniesie 9,6 mln, w porównaniu do 6,8 mln w 2010 roku.
Jednocześnie następuje wzrost oczekiwanej długości życia. We-
dług GUS, średnia oczekiwana długość życia w momencie naro-
dzin zwiększy się z 75,7 lat w 2008 roku do 77,1 lat w 2020 roku
i 80 lat w 2035 roku.
W związku z niską wydajnością i niedostatecznym finansowa-
niem publicznych laboratoriów coraz więcej pacjentów będzie
trafiać do placówek prywatnych.
Współpraca
szansą dla małych placówek
Rynek świadczeniodawców z zakresu diagnostyki laborato-
ryjnej jest zdominowany przez małe i średnie pracownie dia-
gnostyczne, które zaczęły masowo powstawać po roku 1989,
między innymi ze względu na łatwość rejestracji tego rodzaju
placówek.
Obecnie, przy wzrastającej z roku na rok liczbie laboratoriów
należących do dużych komercyjnych sieci, małe placówki muszą
borykać się z coraz trudniejszymi warunkami działalności. Szan-
są dla nich jest współpraca z dużymi firmami diagnostycznymi.
Już teraz część małych laboratoriów zleca sieciom laboratoriów
wykonywanie rzadko przeprowadzanych testów. Samodzielna
inwestycja w drogą aparaturę lub jej leasing to przeważnie zbyt
duże koszty i ryzyko dla małych graczy.
Od kilku lat występuje trend spadkowy liczby laboratoriów
publicznych, przy jednoczesnym wzroście liczby placówek pry-
watnych. Wydaje się więc, że korzystanie przez placówki zdro-
wotne z prywatnych firm rzeczywiście jest bardziej opłacalne
i coraz szerzej stosowane.
Grupa LUX MED
rozwija świadczenia diagnostyczne
W 2012 r. Grupa LUX MED rozwijała swoją działalność w seg-
mencie prywatnej opieki zdrowotnej w Polsce poprzez serię
akwizycji. W maju 2012 r. przejęła spółkę Endoterapia, która
specjalizuje się w małoinwazyjnych technikach endoskopowych.
W sierpniu 2012 r. Lux Med Diagnostyka kupił pracownię diagno-
styki obrazowej w Szpitalu Swissmed w Gdańsku. W listopadzie
2012 r. Lux Med Diagnostyka przejął działalność mammograficz-
ną Centrum Medycznego św. Jerzego, prywatnej firmy medycz-
nej działającej w Poznaniu, a miesiąc później Lux Med zwiększył
swoją sieć przychodni poprzez przejęcie spółki MegaMed od
Polskiej Grupy Energetycznej.
W grudniu 2012 r. Grupa LUX MED została zakupiona przez
brytyjską grupę medyczną Bupa za 400 mln € (około 1,6 mld zł),
znacznie więcej niż wcześniejsze szacunki transakcji na pozio-
mie 550-650 mln zł. Transakcja została sfinalizowana w kwietniu
2013 r.
Diagnostyka
konsoliduje rynek laboratoriów
Fundusz private equity Mid Europa Partners (MEP) od 2011 r. rozpo-
cząłkonsolidacjępolskiegorynkudiagnostykilaboratoryjnej.Wgrud-
niu 2011 r. Diagnostyka utworzyła spółkę PolskaGrupa Laboratoriów
Medycznych, która ma stanowić platformę integracji dla laborato-
riówprzejmowanych przez Diagnostykę. MEP zakupił większościowy
udział wDiagnostyce poprzez spółkę zależną LX Betaw lutym2011 r.
(transakcja została zatwierdzona przez UOKiKwmaju 2011 r.).
W 2011 r. Diagnostyka przejęła między innymi CM LIM Labora-
toria w Warszawie oraz Laboratoria Medyczne Fryda. W 2012 r.
w skład Grupy Diagnostyka weszło Laboratorium Analiz Lekar-
skich z Piaseczna. Pod koniec 2012 r. Mid Europa Partners kupił
od Penty, innego funduszu private equity , sieć Alpha Medical La-
boratoria. Wartość transakcji nie została ujawniona.
Fundusze private equity
przyglądają się rynkowi
Polskim rynkiem prywatnej opieki zdrowotnej interesują się fun-
dusze private equity, które przy niestabilnej sytuacji na rynkach
kapitałowych poszukują bezpiecznych inwestycji (a za bezpieczną
postrzegana jest branża medyczna). Rynek medyczny jest również
postrzegany jako bardzo perspektywiczny. Zagraniczni inwestorzy
nie mają dużego wyboru jeżeli chodzi o zakupy polskich firm, po-
nieważ lista kandydatów do przejęć, którzy przekroczyli masę kry-
tyczną czyniącą z nich atrakcyjne cele zakupu, nie jest zbyt duża, ale
inwestora szukają m.in. Grupa Nowy Szpital, Polmed i Enel-Med.
Dzięki przejęciu EMC Instytutu Medycznego, swoją obecność
w polskim sektorze prywatnej opieki medycznej zaznaczy Pen-
ta. Innymi funduszami private equity, które mogą być potencjal-
nie zainteresowane polskim rynkiem prywatnej opieki medycz-
nej są Avallon, Resource Partners, Innova Capital i EQT.
Komercjalizacja szpitali
Dla prywatnych firmmedycznych szansą na poszerzenie swojej bazy
placówek jest komercjalizacja szpitali. Udziałem w procesach komer-
cjalizacjisązainteresowanemiędzyinnymiPenta(planujeprzeznaczyć
na ten cel nawet 100mln €), Grupa LUXMED i GrupaNowy Szpital.
Według danych uzyskanych przez PMR w Ministerstwie Zdro-
wia, od początku 2000 roku do 17 czerwca 2013 roku władze lo-
kalne dokonały przekształcenia 148 szpitali w spółki prawa han-
dlowego. Największa liczba przekształceń w jednym roku miała
miejsce w 2010 r., kiedy zmodyfikowano 23 placówki.
Według firmy Magellan, w 2013 roku może przekształcić się
nawet kilkadziesiąt szpitali. W pierwszej kolejności przekształ-
cenia dokonają szpitale, które same będą tego chciały – takie,
które mają szansę na dotację i właściciela oraz pomysł na funk-
cjonowanie w ramach spółki prawa handlowego.
Budowa od podstaw lub modernizacja szpitali wymusza inwe-
stycje w zaawansowany technologicznie sprzęt diagnostyczny.